但如果不去做投资，那就根本没有办法产生和洗煤厂一样稳定的现金流。 王文美继续思索着。 而且自己现在手里本来就有500万现金。 再加上房子和车，自己和妹妹其实眼下并不缺这一千五百万，这500万够自己二人生活很久了。 所以自己真正缺的是一个能够替代洗煤厂的资产。一个能够长期给自己提供现金流，同时又不用自己每天亲自去经营的生意。 “所以我刚才才会问你。” 王文美看着严超。 “如果卖掉以后，我什么都不做，那我为什么要卖？我现在每年还能拿一百多万的分红。虽然赚得不算特别多，可至少稳定。” “可如果卖掉以后，我拿着这1500万去做投资，就比如说上次咱们去首都看的那些风投项目，它风险那么高。” “再加上我自己回去也在网上搜了搜相关知识，做风投的，一旦亏了，你可能根本回不了一分款。它不像在二级市场买卖股票，随时可以选择止损卖出，所以一旦赔了，那就一分不剩，投多少赔多少。” 严超点点头，不过他并不认同姨太太嘴里说的那番话。虽然风投的风险很大，但并不是所有风投失败之后都会一分都拿不到，这还要看具体项目的。 有债权人的，肯定是优先给债权人，股东只能算作是剩余价值拥有者，但话又说回来，在初创型企业中，谁又能借得到债呢？就算是带有股票权证，或是可转换为股权的债务，都特别难借到钱。 而且做风投项目也可以从固定资产较多的项目中找起，这样也不至于项目失败后，破产清算时，自己作为股东却一分钱都分不到。 严超当然没有急着纠正姨太太的认知误区，而是继续听上去。 “当时我们一起去首都的时候，我是没有想过卖掉洗煤厂的股权，所以考虑到我每年能拿150万，再加上手上还有500万现金，就算拿着那500万去搞风投全赔了，每年也有150万的现金分红，所以我当时才愿意、也有胆量给自己再找一条路。” “我知道小严你可能会说，就算卖掉股权，拿上那1500万，我也可以只投其中的500万。可问题是我也要考虑到机会成本，那1500万放在洗煤厂，是能给我利滚利的，真要拿出来什么都不做，或者是单纯的放银行，我还是觉得不划算。” “现在的通货膨胀率有5%到6%左右。可银行的存款利息只有3%到4%之间。来来回回，我就会亏掉2%到3%。” “就按3%的购买力下降比例来算，1500万元，每年下降3%，那就等于我亏损了45万元。对了，我还有500万没算呢。要是按2000万元的现金资产来算，那一年就等于要亏掉60万。” “但现在的问题是，我要是拿去投资，如果失败了，到时候我可就是真的什么都没有了。” “所以小严你明白了么，这就是我纠结的地方…” 严超点了点头。 自己可太明白王文美在纠结什么了，自己也非常清楚对方心中的需求。 自己上一世虽然是在做私募股权的团队经理，专注于私募股权，而不是资产配置。 可自己公司另外一个部门的经理和自己关系不错，对方就是专门做资产配置的，属于是在私人财富规划管理那一块打拼。给国内一些体育明星、影视剧明星，还有一些高净值家庭，都出过财务规划方案。 对方表面上需要在上司面前装着喜欢打高尔夫，但私下里和自己吐槽过好多次，他在高尔夫球场上是有多无聊、多折磨。毕竟他真正喜欢的是打英雄联盟，这也是二人关系相处得不错的原因。自己也就因此跟着对方学习了一段私人财富管理，和资产配置的知识。 对于王文美眼下这种情况，暂时不需要考虑国际资产配置以及日后移民可能性、多国籍税收等问题。 姨太太的诉求很简单，手握2000万，既不想拿着钱放银行，跑输通货膨胀2~3个点，导致自己每年购买力下降，又不想把2000万都拿去做风投，导致风险太大，而一分钱都收不回来。 那这就是典型的需要给她做一个资产配置的情况。 严超指导做私人财富规划的资产配置时，有多种方法。 其中一种就是以客户将来的需求为导向，这时候会有一张调查表，这张调查表上会问清客户风险承受能力以及风险承受的意愿程度。 并且还会让客户列出自己未来的财务目标，或者说是需求。然后给这几个需求评级，有哪些需求是一定要实现的？比如说退休的老夫妇，对于他们来说，他们极力要满足的就是未来的生活质量。 对于一个超级大富豪来说，他可能会优先选择避税和公益事业，以及子女教育。 还有一种方法是完全忽视客户的需求。单纯的站在资产配置这门学问的本身去考量，考虑的因素主要是收益率还有风险，往往是前者和后者之比。当然，这种办法虽然不会要求客户列出具体的财务目标。 但并不是人人都一样，人人都得到一个完全一样的投资组合。他也是要考虑客户的风险承受能力以及意愿的。 如果客户完全追求高回收，不考虑风险，或者说这名客户的风险厌恶很低，那自然就可以全部投到高风险的项目上，比如股票，比如某些另类投资。 如果一名客户欠了债，有债务需要在未来还上，那么他自然就有较为稳定的现金流的需求，那自然，给这名客户配置的投资组合，就该以稳定的债务为主。 这两种办法都是经过市场验证的构建投资组合、搭建资产配置的可行方案。 然而！ 然而本杰明富兰克林曾经说过，一头骡子的背上背着再多书本，它也仍旧是头骡子。 严超不是那种只会读死书的书呆子。 自己重生回来之后，难不成还要按照教科书上的方法来做资产配置吗？